เครดิต สัมพันธ์ Trading กลยุทธ์

ความสัมพันธ์กัน BREAKING DOWN ความสัมพันธ์ความสัมพันธ์เชิงบวกที่สมบูรณ์แบบหมายถึงค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์เท่ากับ 1 ซึ่งหมายความว่าเมื่อการรักษาความปลอดภัยหนึ่งเคลื่อนที่ขึ้นหรือลงการรักษาความปลอดภัยอื่น ๆ จะเคลื่อนที่ไปในทิศทางเดียวกันไปในทิศทางเดียวกัน ความสัมพันธ์เชิงลบที่สมบูรณ์แบบหมายความว่าสินทรัพย์ทั้งสองเคลื่อนไปในทิศทางตรงกันข้ามในขณะที่ความสัมพันธ์เป็นศูนย์ไม่มีนัยถึงความสัมพันธ์ใด ๆ เลย ตัวอย่างเช่นกองทุนรวมขนาดใหญ่มักมีความสัมพันธ์ในเชิงบวกกับดัชนี Standard and Poors (SP) 500 ซึ่งใกล้เคียงกับ 1. หุ้นขนาดเล็กมีความสัมพันธ์กับดัชนีเดียวกันเช่นกัน แต่ก็ไม่สูงนัก โดยทั่วไปประมาณ 0.8 อย่างไรก็ตามราคาตลาดและราคาหุ้นพื้นฐานมีแนวโน้มที่จะมีความสัมพันธ์ทางลบ เมื่อราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้นราคาขายปลีกจะลดลง นี่คือความสัมพันธ์ทางลบระดับสูงและตรง ตัวอย่างการคำนวณความสัมพันธ์ผู้จัดการลงทุนผู้ค้าและนักวิเคราะห์พบว่าสำคัญมากในการคำนวณความสัมพันธ์เนื่องจากผลประโยชน์ที่ลดความเสี่ยงจากการกระจายความเสี่ยงขึ้นอยู่กับสถิตินี้ สเปรดชีตและซอฟต์แวร์ทางการเงินสามารถคำนวณมูลค่าของความสัมพันธ์ได้อย่างรวดเร็ว สมมติว่านักวิเคราะห์ต้องการคำนวณความสัมพันธ์ของชุดข้อมูลสองชุดต่อไปนี้: X: 41, 19, 23, 40, 55, 57, 33 Y: 94, 60, 74, 71, 82, 76, 61 มีสามขั้นตอนเกี่ยวข้อง ในการหาความสัมพันธ์ อันดับแรกคือการเพิ่มค่า X ทั้งหมดเพื่อค้นหา SUM (X) เพิ่มค่า Y ทั้งหมดเพื่อคำนวณ SUM (Y) และคูณแต่ละค่า X ด้วยค่า Y ที่สอดคล้องกันและรวม S เพื่อค้นหา SUM (X, Y) : SUM (X) (41 19 23 40 55 57 33) 268 SUM (Y) (94 60 74 71 82 76 61) 518 SUM (X, Y) (41 x 94) (19 x 60) (23 x 74) . (33 x 61) 20,391 ขั้นตอนต่อไปคือการใช้ค่า X แต่ละค่าให้เป็นตารางและสรุปค่าทั้งหมดเหล่านี้เพื่อค้นหา SUM (x2) ต้องทำเช่นเดียวกันสำหรับค่า Y: SUM (X2) (412) (192) (232) (332) 11,534 SUM (Y2) (942) (602) (742) (SUM (X, Y) - (SUM (X) x (SUM (Y)) สามารถหาค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์ได้ (r = r) ) SquareRoot ((nx SUM (X2) - SUM (X) 2) x (nx SUM (Y2) - SUM (Y) 2)) ในตัวอย่างนี้ความสัมพันธ์จะเป็น: r (7 x 20,391 - (268 x 518 ) SquareRoot ((7 x 11,534 - 2682) x 7 x 39,174 - 5182) 3,913 7,248.4 0.54 การไหลเวียนของเครดิตการซื้อขายเครดิตการไหลเวียนเป็นหลักสำคัญของธุรกิจ Deutsche Banks Global Credit ด้วยความชำนาญในอุตสาหกรรมชั้นนำในการทำตลาดและการประเมินมูลค่าของเครดิต ช่วยให้ลูกค้าสามารถบรรลุวัตถุประสงค์ในการลงทุนและบริหารความเสี่ยงด้านเครดิตได้ผลิตภัณฑ์ที่มีการซื้อขาย ได้แก่ พันธบัตรเงินกู้การเรียกร้องและการแลกเปลี่ยนความเสี่ยงด้านเครดิตตั้งแต่ผู้ออกตราสารการลงทุนชั้นดีไปจนถึงสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูงดัชนี iTraxx และ CDX ที่มีสภาพคล่องสูงช่วยให้ ลูกค้าจะได้รับการสัมผัสกับช่วงกว้างของเครดิตและมีการใช้กันอย่างแพร่หลายเป็นเกณฑ์มาตรฐานในการติดตามการกระจายเครดิตการซื้อขายเครดิตยูไนเต็ด Eu ธุรกิจการให้สินเชื่อ ได้แก่ ธุรกิจการลงทุน (Investment Grade: IG), High Yield (HY), Distressed Products และ Ambulans Trading เราทำหน้าที่เป็นผู้จัดทำตลาดสำหรับลูกค้าในพันธบัตรเงินสดเงินกู้ยืมการเรียกร้องและตราสารอนุพันธ์ทางเครดิตตลอดจนตัวเลือกดัชนีและดัชนี ความรับผิดชอบหลัก ได้แก่ การทำตลาดการบริหารความเสี่ยงการทบทวนและลงนามใน PnLRisk การทำเครื่องหมายการทำธุรกรรมการจัดการการสอบถามลูกค้า (ทั้งทางอิเล็กทรอนิกส์และการขาย) การสร้างความคิดทางการค้าในการจัดการสินค้าคงคลังรวมถึงการป้องกันความเสี่ยงด้วยเครื่องมือต่างๆเช่นพันธบัตรรัฐบาลอัตราดอกเบี้ย หุ้น ฯลฯ โต๊ะดัชนีอำนวยความสะดวกในการกำหนดตำแหน่งเครดิตและกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงโดยเฉพาะอย่างยิ่งในเรื่องของ Hedge Funds, Merchant Trading Desk และ Counterparty Exposure Management นอกจากนี้ยังแสวงหาค่าในดัชนีเทียบกับการเคลื่อนไหวในหน่วยกิตชื่อเดียวที่เทียบเท่าตอบสนองต่อการพัฒนาระดับมหภาคและข่าวสารการเคลื่อนไหวทั้งใน IG และ HY credits ตลอดจนหาค่าสัมพัทธ์ด้วยการวางตำแหน่งในขณะทำงานและปิด เรียกใช้ดัชนีเกี่ยวกับมูลค่าที่แท้จริงและการป้องกันความเสี่ยงที่ไม่สอดคล้องกันผ่านทางการตลาดชื่อเดียว การซื้อขายเครดิตในสหรัฐอเมริกาธุรกิจการให้สินเชื่อเพื่อการซื้อขายสกุลเงินของสหรัฐฯประกอบด้วย Investment Grade (IG), High Yield (HY), Distressed Products amp Loan Trading เราทำหน้าที่เป็นผู้จัดทำตลาดสำหรับลูกค้าในรูปของเงินสดพันธบัตรเงินกู้ข้อเรียกร้องและตราสารอนุพันธ์ทางการเงินตลอดจนตัวเลือกดัชนีและดัชนี ความรับผิดชอบหลัก ได้แก่ การทำตลาดการบริหารความเสี่ยงการทบทวนและลงนามใน PnLRisk การทำเครื่องหมายการทำธุรกรรมการจัดการการสอบถามลูกค้า (ทั้งทางอิเล็กทรอนิกส์และการขาย) การสร้างความคิดทางการค้าในการจัดการสินค้าคงคลังรวมถึงการป้องกันความเสี่ยงด้วยเครื่องมือต่างๆเช่นพันธบัตรรัฐบาลอัตราดอกเบี้ย , หุ้น ฯลฯ โต๊ะดัชนีอำนวยความสะดวกในการกำหนดตำแหน่งเครดิตและกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงโดยเฉพาะอย่างยิ่งในเรื่องของ Hedge Funds, Merchant Trading Desk และ Counterparty Exposure Management. นอกจากนี้ยังแสวงหาค่าในดัชนีที่สัมพันธ์กับการเคลื่อนที่ในหน่วยกิตชื่อเดียวกันที่เทียบเท่าตอบสนองต่อข่าวระดับแอ็กเซสเมนต์ระดับมหภาคและเคลื่อนย้ายทั้งหน่วย IG และเครดิต HY นอกจากนี้ธุรกิจยังมีกลยุทธ์ Value Relative Value ซึ่งจะทำให้เราสามารถเรียกใช้และเรียกใช้ดัชนีชี้วัดที่เกี่ยวกับค่าที่แท้จริงและการป้องกันความเสี่ยงที่ไม่สอดคล้องกันผ่านทางตลาดชื่อเดียว การซื้อขายพันธบัตรเงินสดอิเล็กทรอนิกส์กลายเป็นยุทธศาสตร์ที่สำคัญสำหรับธุรกิจและขณะนี้เรามีการซื้อขายหลักทรัพย์ของ บริษัท ในสหรัฐฯตลอดหลายวัน Convertibles Trading ซื้อขายหุ้นกู้แปลงสภาพเป็นธุรกิจที่มีความแตกต่างกันทั่วโลกในฐานะ บริษัท ร่วมทุนที่เป็นหัวใจสำคัญของส่วนงาน Global Credit และ Global Markets Equity Divisions ทีมงานมีสำนักงานอยู่ทั่วโลกพร้อมโต๊ะทำงานในลอนดอนนิวยอร์กโตเกียวและฮ่องกงและสถานะการร่วมทุนทำให้ธุรกิจมีมุมมองที่เป็นเอกลักษณ์เกี่ยวกับตลาดและสภาพแวดล้อมในการซื้อขาย สะท้อนถึงการจัดอันดับชั้นนำอย่างต่อเนื่องในการทบทวนความคิดเห็นจากลูกค้าและความนิยมของเว็บไซต์สนับสนุน dbconvertibles Asia Credit Trading ธนาคาร Deutsche Banks ในเอเชียเป็นผู้นำตลาดในภูมิภาคนี้ โต๊ะทำให้ตลาดมีผลตอบแทนสูงเกรดการลงทุนและหลักทรัพย์ในสกุลเงินท้องถิ่นในทุกตลาดในเอเชีย ผู้ค้ามีภูมิลำเนาอยู่ในฮ่องกงเซี่ยงไฮ้มุมไบโซลและไทเปเพื่อให้ความรู้และความครอบคลุมในวงกว้างเกี่ยวกับพันธบัตรเงินกู้และ CDS นอกจากนี้ทีมสินทรัพย์ด้อยคุณภาพของเราที่ตั้งอยู่ในฮ่องกงและบริหารความเสี่ยงในพอร์ตการลงทุน NPL สินทรัพย์เดี่ยวและการปรับโครงสร้างหนี้ Japan Credit Trading Japan Credit Global ดำเนินธุรกิจและกิจกรรมทั้งหมดของ Japan Credit กลุ่มการลงทุนเชิงกลยุทธ์, ABS Syndicate amp เทรดดิ้ง, ต้นกำเนิด, Emerging Markets, สินทรัพย์การเงินแอมป์ลีสซิ่งและอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ เครดิตของญี่ปุ่น (JC) ดำเนินธุรกรรมที่เป็นกรรมสิทธิ์และลูกค้าในผลิตภัณฑ์เครดิตในประเทศและต่างประเทศรวมถึงพันธบัตร (รัฐบาลองค์กรและอื่น ๆ ) เงินให้กู้ยืมการเรียกร้องทางการเงินอื่น ๆ หุ้นกู้แปลงสภาพตราสารทุนตราสารอนุพันธ์ด้านเครดิตรวมถึงสัญญาแลกเปลี่ยนเครดิตเริ่มต้นสัญญาอนุพันธ์อื่นและสัญญาแลกเปลี่ยน กลุ่มการลงทุนเชิงกลยุทธ์ (SIG) ดำเนินธุรกิจด้านการลงทุนในสินทรัพย์ที่มีปัญหาในญี่ปุ่น ได้แก่ การให้กู้ยืมเงินการมีส่วนร่วมในการกู้ยืมและการเรียกร้องทางการเงินอื่น ๆ ดำเนินการซื้อขายและลงทุนในหลักทรัพย์สาธารณะ ได้แก่ พันธบัตรสัญญาแลกเปลี่ยนเครดิตเริ่มต้นและหุ้นเงินสดและธุรกิจเสริมอื่น ๆ SIG เป็นแผนกที่พร้อมกันในหน้าที่ทางธุรกิจสำหรับ DB AG Tokyo และ DSI ABS Syndicate ดำเนินการซื้อขายและจัดจำหน่ายหลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนด้านสินทรัพย์และกิจกรรมที่เกี่ยวข้องกับ ABS และหรือการออกใหม่ Origination ดำเนินการออกการจัดเรียงผลิตภัณฑ์หลักทรัพย์ที่หลากหลายและมีโครงสร้างซึ่งได้รับการสนับสนุนจากสินเชื่อผู้บริโภคธุรกิจสินเชื่อและสินเชื่อและสินเชื่ออื่น ๆ นอกจากนี้ยังเข้าถึงฐานนักลงทุนทั่วโลกเพื่อใช้ประโยชน์จากความสามารถในการจัดโครงสร้างและการจัดจำหน่ายโดยการนำเสนอการออกตลาดทุนขั้นมูลฐานผ่านการให้บริการของภาครัฐหรือเอกชนและจัดให้มีบริการให้คำปรึกษาด้านการจัดอันดับเพื่อให้ได้มาซึ่งหรือปรับปรุงการจัดอันดับเครดิต ต้นกำเนิดเป็นแผนกที่พร้อมกันในหน้าที่ทางธุรกิจสำหรับ DB AG Tokyo และ DSI ตลาดเกิดใหม่ดำเนินการจัดโครงสร้างการตลาดและการซื้อขายพันธบัตรเงินกู้เงินให้กู้ยืมลูกหนี้การค้าและดัชนี ฯลฯ และตราสารอนุพันธ์ที่เกี่ยวข้องจากตลาดเกิดใหม่รวมทั้งธุรกิจให้กู้ยืมเงินและธุรกิจสื่อกลางสำหรับการให้ยืมหรือยืมเงินอื่น ๆ การเงินแอ็พพลิเคชั่นลิสซิ่ง (แอ็ท) ประกอบธุรกิจให้เช่าซื้อธุรกิจให้เช่าและธุรกิจที่เกี่ยวเนื่องและให้คำปรึกษา ยังประกอบธุรกิจที่ปรึกษาเกี่ยวกับการพัฒนาพลังงานทดแทนโครงการการเงินเพื่อการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานและธุรกิจที่เกี่ยวข้องและอุตสาหกรรมอื่น ๆ ที่มีความต้องการด้านการเงิน นอกจากนี้ยังมีข้อเสนอและจัดเตรียมเงินกู้สำหรับธนาคาร AFL เป็นแผนกที่พร้อมกันในหน้าที่ทางธุรกิจสำหรับ DB AG Tokyo และ DSI Commercial Real Estate (CRE) ให้คำแนะนำเกี่ยวกับการจัดหาเงินทุนเกี่ยวกับอสังหาริมทรัพย์แนะนำแหล่งเงินทุนและผลิตภัณฑ์ตราสารหนี้ที่ค้ำประกันโดยอสังหาริมทรัพย์และกิจกรรมที่เกี่ยวข้องในอสังหาริมทรัพย์ CRE เป็นแผนกธุรกิจที่พร้อมกันสำหรับ DB AG Tokyo และ DSI แปซิฟิกเครดิตการค้า Pacific Global Credit (ออสเตรเลียนิวซีแลนด์) จัดการกิจกรรมของเครดิต (C) กลุ่มผลิตภัณฑ์ Securitized (SPG), กลุ่มการลงทุนเชิงกลยุทธ์ (SIG) ครอบคลุมกลุ่มผลิตภัณฑ์ด้อย (DPG) กลุ่ม Leverage Debt Capital Markets (LDCM) Commercial อสังหาริมทรัพย์ (CRE) Credit (C) Credit มีความชำนาญในด้านการตลาดและการประเมินมูลค่าทางการเงินของธุรกิจทำให้ลูกค้าสามารถบรรลุวัตถุประสงค์ในการลงทุนและบริหารความเสี่ยงด้านเครดิตได้ ผลิตภัณฑ์ที่ซื้อขายกัน ได้แก่ พันธบัตรเงินกู้การเรียกร้องและการแลกเปลี่ยนความเสี่ยงด้านเครดิตตั้งแต่ บริษัท ผู้ออกตราสารการลงทุนชั้นดีไปจนถึงสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูง ดัชนี iTraxx และ CDX ที่มีสภาพคล่องสูงจะช่วยให้ลูกค้าได้รับเครดิตที่หลากหลายและใช้เป็นเกณฑ์มาตรฐานในการติดตามการกระจายเครดิต กลุ่มผลิตภัณฑ์ Securitized (SPG) ดำเนินการออกการจัดเรียงผลิตภัณฑ์หลักทรัพย์และหลักทรัพย์ที่หลากหลายซึ่งได้รับการสนับสนุนจากสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยผู้บริโภคธุรกิจและสินเชื่อและเครดิตอื่น ๆ นอกจากนี้ยังเข้าถึงฐานนักลงทุนทั่วโลกเพื่อใช้ประโยชน์จากความสามารถในการจัดโครงสร้างและการจัดจำหน่ายโดยการนำเสนอการออกตลาดทุนขั้นมูลฐานผ่านการให้บริการของภาครัฐหรือเอกชนและจัดให้มีบริการให้คำปรึกษาด้านการจัดอันดับเพื่อให้ได้มาซึ่งหรือปรับปรุงการจัดอันดับเครดิต กลุ่มการลงทุนเชิงกลยุทธ์ (SIG) ดำเนินธุรกิจด้านการลงทุนในสินทรัพย์ด้อยคุณภาพของออสเตรเลียและนิวซีแลนด์ ได้แก่ การให้กู้ยืมเงินการมีส่วนร่วมในการกู้ยืมและการเรียกร้องทางการเงินอื่น ๆ ดำเนินการซื้อขายและลงทุนในหลักทรัพย์สาธารณะ ได้แก่ พันธบัตรสัญญาแลกเปลี่ยนเครดิตเริ่มต้นและหุ้นเงินสดและธุรกิจเสริมอื่น ๆ . Commercial Real Estate (CRE) ให้คำแนะนำเกี่ยวกับการจัดหาเงินทุนเกี่ยวกับอสังหาริมทรัพย์แนะนำแหล่งเงินทุนและผลิตภัณฑ์ตราสารหนี้ที่ค้ำประกันโดยอสังหาริมทรัพย์และกิจกรรมที่เกี่ยวข้องในอสังหาริมทรัพย์ การค้าหลักทรัพย์ที่ครอบคลุมทั้งสหภาพยุโรปและสหรัฐอเมริกา Consumer ABS, Nonagency MBS, ธุรกิจ CDO Secondary และ CMBS Trading, Securitized Trading ตั้งอยู่ในฐานะผู้ทำตลาดชั้นนำและเป็นผู้ให้บริการสภาพคล่องที่น่าเชื่อถือทั้งสองด้านของมหาสมุทรแอตแลนติก โต๊ะกลยุทธ์การจัดการความเสี่ยงที่ชาญฉลาดได้รับความเชื่อถือและความเคารพในหมู่ลูกค้าและธนาคารเพื่อการลงทุนในขณะที่ช่วยให้ตำแหน่ง DB เป็นผู้จัดการความเสี่ยงที่มีชื่อเสียงและเชี่ยวชาญซึ่งสามารถสร้างผลการดำเนินงานที่มั่นคงในช่วงไฮพอยต์และต่ำสุดของวัฏจักรของเศรษฐกิจหลายกลยุทธ์ กองทุนเฮดจ์ฟันด์เคยพิจารณาการลงทุนในกองทุนเฮดจ์ฟันด์ เป็นขั้นตอนแรกนักลงทุนที่มีศักยภาพจำเป็นต้องทราบว่าเงินเหล่านี้ทำเงินได้อย่างไรและความเสี่ยงเท่าใดที่พวกเขาใช้ ในขณะที่ไม่มีเงินสองเท่าเหมือนกันส่วนใหญ่จะสร้างผลตอบแทนจากกลยุทธ์ต่อไปนี้อย่างน้อยหนึ่งอย่าง: กองทุนเฮดจ์ฟันด์รายแรกที่อัลเฟรดดับเบิลยูโจนส์เปิดตัวในปีพ. ศ. 2492 ใช้กลยุทธ์ทุนหุ้นระยะยาวซึ่งยังคงใช้กลยุทธ์ในการป้องกันหุ้น สินทรัพย์กองทุนวันนี้ แนวคิดนี้ง่ายมาก: การวิจัยเพื่อการลงทุนคาดว่าจะเป็นผู้ชนะและผู้แพ้ที่คาดไว้ดังนั้นทำไมไม่ลองเดิมพันทั้งสองตำแหน่งในฐานะผู้ถือครองสัญญาระยะยาวเพื่อเป็นหลักประกันการจัดหาตำแหน่งสั้น ๆ ในกลุ่มผู้แพ้ พอร์ตการค้าแบบรวมจะสร้างโอกาสมากขึ้นสำหรับรายได้ที่เฉพาะเจาะจง (เช่นเฉพาะที่เฉพาะเจาะจง) และลดความเสี่ยงด้านตลาดเนื่องจากกางเกงขาสั้นช่วยลดความเสี่ยงจากการเปิดรับช่วงตลาดที่ยาวนาน ในสาระสำคัญส่วนแบ่งระยะยาวเป็นส่วนขยายของการซื้อขายคู่ ซึ่งนักลงทุนไปนานและสั้นสอง บริษัท คู่แข่งในอุตสาหกรรมเดียวกันขึ้นอยู่กับการประเมินมูลค่าญาติของพวกเขา ถ้าเจเนอรัลมอเตอร์ (GM) มีราคาถูกเมื่อเทียบกับฟอร์ดเช่นคู่ค้าอาจซื้อหุ้น GM มูลค่า 100,000 หุ้นและมีหุ้นปันผลเท่ากับหุ้น การเปิดตลาดสุทธิเป็นศูนย์ แต่ถ้า GM ทำได้ดีกว่าฟอร์ดนักลงทุนจะทำเงินได้ไม่ว่าจะเกิดอะไรขึ้นกับตลาดโดยรวม สมมติว่าฟอร์ดขึ้น 20 และ GM เพิ่มขึ้น 27 ผู้ประกอบการขายจีเอ็มสำหรับ 127,000 ครอบคลุมฟอร์ดสั้นสำหรับ 120,000 และกระเป๋า 7,000 ถ้าฟอร์ดตก 30 และจีเอ็มตก 23 เขาขายจีเอ็มสำหรับ 77,000 ครอบคลุมระยะสั้นฟอร์ด 70,000 และยังคงกระเป๋า 7,000 หากพ่อค้าผิดและฟอร์ดมีประสิทธิภาพสูงกว่า GM แต่เขาจะเสียเงิน ทุน Longshort คือการใช้ประโยชน์จากความเสี่ยงต่ำในการบริหารสต๊อคสต็อกของผู้จัดการ กองทุนหุ้นระยะยาวของ Longshort มีโอกาสได้รับผลตอบแทนสุทธิเป็นเวลานานเนื่องจากผู้บริหารส่วนใหญ่ไม่ได้ป้องกันความเสี่ยงของราคาตลาดทั้งหมดด้วยอันดับเครดิตระยะสั้น ส่วนของรายการที่ไม่ได้รับการป้องกันอาจมีความผันผวนแนะนำองค์ประกอบของเวลาในตลาดให้ผลตอบแทนโดยรวม ในทางตรงกันข้ามกองทุนป้องกันความเสี่ยงแบบไม่เป็นกลางในตลาดมุ่งเป้าไปที่การได้รับผลตอบแทนจากการลงทุนในตลาดสุทธินั่นคือกางเกงขาสั้นและกางเกงขายาวมีมูลค่าตลาดเท่ากันซึ่งหมายความว่าผู้จัดการจะสร้างผลตอบแทนทั้งหมดจากการเลือกหุ้น กลยุทธ์นี้มีความเสี่ยงต่ำกว่ากลยุทธ์ที่ยาวลำเอียง - แต่ผลตอบแทนที่คาดว่าจะต่ำกว่าด้วย กองทุนป้องกันความเสี่ยงแบบ Longshort และเป็นกลางของตลาดกำลังดิ้นรนเป็นเวลาหลายปีหลังจากวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2550 ทัศนคติของนักลงทุนมักเป็นแบบไบนารี: ความเสี่ยง (bullish) หรือ risk-off (หยาบคาย) - และเมื่อหุ้นขึ้นหรือลงพร้อมเพรียงกลยุทธ์ที่ขึ้นอยู่กับการเลือกหุ้นไม่ทำงาน นอกจากนี้อัตราดอกเบี้ยต่ำเป็นประวัติการณ์ยังช่วยลดรายได้จากการคืนเงินกู้หุ้น หรือดอกเบี้ยที่ได้รับจากหลักประกันเงินสดที่ติดประกาศจากหุ้นที่ยืมมาขายสั้น เงินสดให้ยืมออกไปในชั่วข้ามคืนและนายหน้าให้ยืมมีสัดส่วน - โดยปกติดอกเบี้ย 20 - เป็นค่าธรรมเนียมในการจัดสินเชื่อหุ้นและส่วนลดดอกเบี้ยส่วนที่เหลือให้กับผู้กู้ (ซึ่งเป็นเงินสด) หากอัตราดอกเบี้ยค้างคืนอยู่ที่ 4 และกองทุนกลางตลาดมีรายได้ 80 คืนโดยทั่วไปจะได้รับ 0.04 x 0.8 3.2 ต่อปีก่อนค่าธรรมเนียมแม้ว่าจะมีพอร์ตการลงทุนไม่ราบรื่นก็ตาม แต่เมื่อมีอัตราใกล้ศูนย์ดังนั้นการคืนเงิน ความผันผวนของตลาดที่เรียกว่า arbitrage การควบรวมกิจการมีผลตอบแทนจากการครอบครองกิจการ หลังจากได้มีการประกาศการแลกเปลี่ยนหุ้นผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงอาจซื้อหุ้นใน บริษัท เป้าหมายและขายหุ้นผู้ซื้อระยะสั้นในอัตราส่วนที่กำหนดโดยข้อตกลงควบกิจการ ข้อตกลงนี้ขึ้นอยู่กับเงื่อนไขบางอย่างเช่นข้อบังคับการอนุมัติคะแนนเสียงที่เป็นที่พอใจของผู้ถือหุ้นของ บริษัท เป้าหมายและไม่มีการเปลี่ยนแปลงที่ไม่พึงประสงค์อย่างมีนัยสำคัญในธุรกิจเป้าหมายหรือฐานะทางการเงิน บริษัท เป้าหมายมีมูลค่าการซื้อขายน้อยกว่ามูลค่ารวมต่อหุ้นซึ่งเป็นส่วนที่ชดเชยความเสี่ยงในการลงทุนสำหรับความเสี่ยงที่การทำธุรกรรมอาจไม่ปิดและมูลค่าของเงินจนถึงการปิดกิจการ ในการทำธุรกรรมเงินสด เป้าหมายการซื้อขายหุ้นของ บริษัท ลดลงเป็นเงินสดเมื่อเจ้าหนี้ต้องปิดเพื่อให้ผู้จัดการไม่จำเป็นต้องป้องกันความเสี่ยง ในทั้งสองกรณีการแพร่กระจายจะส่งผลตอบแทนเมื่อข้อตกลงจะผ่านไม่ว่าจะเกิดอะไรขึ้นกับตลาด การจับผู้ซื้อมักจะจ่ายเบี้ยประกันภัยสูงกว่าราคาหุ้นก่อนตกลงดังนั้นนักลงทุนต้องเผชิญกับความเสียหายที่มีขนาดใหญ่เมื่อธุรกรรมแยกตัวออกไป Convertibles เป็นหลักทรัพย์แบบไฮบริดที่รวมพันธบัตรตัวต่อตัวกับตราสารทุน กองทุนเก็งกำไรที่สามารถแปลงสภาพเป็นหุ้นกู้แปลงสภาพที่มีระยะเวลาในการแปลงสภาพได้โดยทั่วไปและมีสัดส่วนของหุ้นที่พวกเขาแปลง ผู้จัดการพยายามที่จะรักษาตำแหน่งเดลต้าเป็นกลางซึ่งตำแหน่งของพันธบัตรและหุ้นจะหักล้างกันเนื่องจากตลาดมีความผันผวน เพื่อรักษาความเป็นกลางเดลต้าผู้ค้าจะต้องเพิ่มการป้องกันความเสี่ยงของตนเช่นขายหุ้นเพิ่มในระยะสั้นหากราคาขึ้นและซื้อหุ้นคืนเพื่อลดการป้องกันความเสี่ยงหากราคาตกลงไปโดยบังคับให้ซื้อต่ำและขายสูง arbitrage แปลงสภาพ thrives บนความผันผวน ยิ่งมีหุ้นเด้งขึ้นเท่าไหร่ก็ยิ่งมีโอกาสมากขึ้นในการปรับการป้องกันความเสี่ยงแบบเดลต้าและผลกำไรจากการซื้อขายหนังสือ กองทุนเจริญเติบโตได้เมื่อความผันผวนสูงหรือลดลง แต่ต้องต่อสู้เมื่อความผันผวนของความผันผวน - เช่นเดียวกับที่เคยทำในช่วงเวลาของความเครียดในตลาด การเก็งกำไรที่แปลงสภาพเป็นความเสี่ยงของเหตุการณ์ เกินไป: หากผู้ออกเป็นเป้าหมายการครอบครองพรีเมี่ยมการแปลงเบาบางลงก่อนที่ผู้จัดการจะสามารถปรับการป้องกันความเสี่ยงได้ก่อให้เกิดความสูญเสียอย่างมีนัยสำคัญ บนพรมแดนระหว่างทุนและรายได้คงที่เป็นกลยุทธ์ที่ขับเคลื่อนโดยเหตุการณ์ซึ่งกองทุนป้องกันความเสี่ยงซื้อหนี้ของ บริษัท ที่มีความทุกข์ทางการเงินหรือได้ยื่นขอล้มละลายแล้ว ผู้จัดการมักเน้นเรื่องหนี้อาวุโส ซึ่งส่วนใหญ่มีแนวโน้มที่จะได้รับการชำระคืนในราคาที่ตราไว้หรือมีการตัดผมน้อยที่สุดในแผนการปรับโครงสร้างใด ๆ หาก บริษัท ยังไม่ได้ยื่นคำร้องขอล้มละลายผู้จัดการอาจขายหุ้นในระยะสั้นโดยการเดิมพันหุ้นจะลดลงเมื่อใดก็ตามที่ บริษัท ไม่ได้ยื่นหรือเมื่อหุ้นกู้ที่ได้รับการเจรจาต่อรองเพื่อแลกเปลี่ยนความเสี่ยงจะล้มละลาย หาก บริษัท มีปัญหาในการล้มละลายแล้วกลุ่มทุนชั้นต้นที่มีสิทธิได้รับการฟื้นฟูที่ต่ำกว่าเมื่อมีการปรับโครงสร้างองค์กรอาจเป็นการป้องกันความเสี่ยงได้ดีขึ้น นักลงทุนในกองทุนที่ขับเคลื่อนด้วยเหตุการณ์ต้องอดทน reorganizations องค์กรเล่นออกมาเป็นเดือนหรือแม้กระทั่งปีในช่วงที่การดำเนินงานของ บริษัท มีปัญหาอาจลดลง การเปลี่ยนแปลงภาวะตลาดการเงินอาจส่งผลต่อผลลัพธ์ได้ดีขึ้นหรือแย่ลง การเก็งกำไรโครงสร้างเงินทุนเช่นเดียวกับธุรกิจการค้าที่ขับเคลื่อนด้วยเหตุการณ์จะช่วยสนับสนุนกลยุทธ์ด้านเครดิตของกองทุนป้องกันความเสี่ยงด้วยเช่นกัน ผู้จัดการมองหาค่าสัมพัทธ์ระหว่างหลักทรัพย์ระดับสูงและระดับล่างของผู้ออกตราสาร บริษัท เดียวกัน นอกจากนี้ยังทำการซื้อขายหลักทรัพย์ที่มีคุณภาพเทียบเท่าจากผู้ออกตราสารหนี้ต่างกันหรือหุ้นกู้ที่มีความซับซ้อนในตราสารทุนที่มีโครงสร้างเช่นตราสารหนี้ที่มีหลักทรัพย์ค้ำประกันหรือภาระค้ำประกัน กองทุนป้องกันความเสี่ยงด้านเครดิตมุ่งเน้นไปที่การให้สินเชื่อแทนอัตราดอกเบี้ยผู้บริหารหลายรายขายสัญญาฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นหรือพันธบัตรตั๋วเงินคลังเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย กองทุนเครดิตมีแนวโน้มที่จะประสบความสำเร็จเมื่อความเชื่อมั่นของสินเชื่อแคบลงในช่วงระยะเวลาการเติบโตทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง แต่อาจประสบปัญหาขาดทุนเมื่อเศรษฐกิจชะลอตัวและแพร่กระจายออกไป กองทุนป้องกันความเสี่ยงที่มีส่วนร่วมในการเก็งกำไรในตราสารหนี้มีผลตอบแทนจากพันธบัตรรัฐบาลที่ปราศจากความเสี่ยง การขจัดความเสี่ยงด้านเครดิต ผู้จัดการทำเงินเดิมพันให้มากที่สุดเท่าที่รูปร่างของเส้นอัตราผลตอบแทนจะเปลี่ยนแปลงไป ตัวอย่างเช่นหากพวกเขาคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยระยะยาวจะเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นพวกเขาจะขายพันธบัตรที่มีระยะเวลาสั้นหรือพันธบัตรสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและซื้อหลักทรัพย์ที่มีระยะสั้นหรือสัญญาฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ย เงินเหล่านี้มักจะใช้ประโยชน์สูงเพื่อเพิ่มสิ่งที่จะเป็นอย่างอื่นผลตอบแทนเจียมเนื้อเจียมตัว โดยความหมายการยกระดับจะเพิ่มความเสี่ยงต่อการสูญเสียเมื่อผู้จัดการผิด กองทุนป้องกันความเสี่ยงบางแห่งวิเคราะห์ว่าแนวโน้มเศรษฐกิจมหภาคจะส่งผลกระทบต่ออัตราดอกเบี้ยสกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์หรือหุ้นทั่วโลกและใช้ตำแหน่งที่ยาวหรือสั้นในระดับสินทรัพย์ใดก็ตามที่มีความอ่อนไหวต่อความคิดเห็นของพวกเขามากที่สุด แม้ว่ากองทุนการเงินระหว่างประเทศทั่วโลกสามารถซื้อขายได้เกือบทุกอย่าง แต่ผู้จัดการมักชอบเครื่องมือที่มีสภาพคล่องสูงเช่นฟิวเจอร์สและการส่งต่อสกุลเงิน กองทุนมาโครไม่ได้ให้ความสำคัญกับการป้องกันเสมอ แต่ผู้จัดการมักใช้เดิมพันที่มีทิศทางใหญ่ซึ่งบางครั้งอาจไม่ได้ออกไป เป็นผลให้ผลตอบแทนเป็นหนึ่งในความผันผวนมากที่สุดของกลยุทธ์กองทุนป้องกันความเสี่ยงใด ๆ ผู้ค้าทิศทางที่ดีที่สุดคือกองทุนป้องกันความเสี่ยงในระยะสั้นซึ่งเป็นผู้ที่มองโลกในแง่ร้ายอย่างมืออาชีพซึ่งทุ่มเทพลังงานให้กับการหาหุ้นที่ถูก overvalued พวกเขาตำหนิเชิงอรรถงบการเงินและพูดคุยกับซัพพลายเออร์หรือคู่แข่งกับสัญญาณที่พบเห็นได้จากปัญหานักลงทุนจะละเลย บางครั้งผู้จัดการทำคะแนนให้บ้านวิ่งเมื่อพบการฉ้อโกงทางบัญชีหรือการทุจริตอื่น ๆ เงินทุนระยะสั้นสามารถให้การป้องกันความเสี่ยงต่อตลาดหมีได้ แต่พวกเขาไม่ได้สำหรับใจของหัวใจ ผู้จัดการต้องเผชิญกับความพิการอย่างถาวร: พวกเขาต้องเอาชนะความอคติในระยะยาวในตลาดตราสารทุน นักลงทุนควรดำเนินการอย่างรอบคอบก่อนที่จะมีเงินเข้ากองทุนป้องกันความเสี่ยงใด ๆ แต่การทำความเข้าใจกลยุทธ์ที่กองทุนใช้และรายละเอียดความเสี่ยงเป็นขั้นตอนแรกที่จำเป็น ประเภทของโครงสร้างค่าตอบแทนที่ผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงมักใช้ในการชดเชยผลตอบแทนจากผลการปฏิบัติงาน การป้องกันการสูญเสียรายได้ซึ่งจะส่งผลให้ผู้เอาประกันภัยเสียชีวิต ผู้รับประโยชน์ชื่อได้รับ การวัดความสัมพันธ์ระหว่างการเปลี่ยนแปลงปริมาณที่ต้องการสินค้าและการเปลี่ยนแปลงราคา ราคา. มูลค่าตลาดรวมของหุ้นทั้งหมดของ บริษัท ที่โดดเด่น มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดคำนวณโดยการคูณ Frexit ย่อมาจาก quotFrench exitquot เป็นเศษเสี้ยวของคำว่า Brexit ของฝรั่งเศสซึ่งเกิดขึ้นเมื่อสหราชอาณาจักรได้รับการโหวต คำสั่งซื้อที่วางไว้กับโบรกเกอร์ที่รวมคุณลักษณะของคำสั่งหยุดกับคำสั่งซื้อที่ จำกัด ไว้ คำสั่งหยุดการสั่งซื้อจะ